【福匯市場觀點】關稅政策鬧「烏龍」 納指結束三連漲 黃金重挫近60美金 美元指數反彈至一周來高位

今日摘要

金價日內重挫近60美元，納指結束三連漲/跌落紀錄高位，美油脫離兩月來收盤低位

不要和趨勢作對，除非您想破產。

—— Marty Schwartz，《金融怪杰》

市場概況

 

【中美科技博弈聚焦高帶寬內存】

📌事件說明：外交部回應稱反對將科技和經貿問題政治化、工具化、武器化，背景是有報道稱中方希望美放寬高帶寬內存芯片出口管制。
📈市場影響：高帶寬內存是AI和高性能計算關鍵組件，若出口管制放鬆，將利好中美半導體供應鏈及AI產業發展﹔若談判受阻，或推動國產替代加速。

【英偉達、AMD據稱上繳部分中國AI芯片收入換取出口許可】

📌事件說明：報道稱兩家公司向美方上繳15%的中國AI芯片收入以換取特朗普「放行」，英偉達回應稱遵守全球市場規則。
📈市場影響：若屬實，將緩解短期供貨限制，但也意味著企業利潤受壓﹔對AI產業鏈短線是利好，中長期仍有政策風險。

【黃金關稅烏龍徹底平息】

📌事件說明：特朗普重申黃金不會被加征關稅。
📈市場影響：解除市場避險誤解，金價波動趨穩，短線資金或轉向其他避險資產。

【美聯儲主席人選範圍擴大】

📌事件說明：特朗普將候選人範圍擴至鮑曼、Jefferson、Logan等，進一步攪動美聯儲政策預期。
📈市場影響：貨幣政策不確定性上升，利率與美債市場可能出現波動。

【美光上調業績預期】

📌事件說明：DRAM價格改善，美光全面上調第四季度業績預期，股價漲超4%。
📈市場影響：表明存儲芯片行業景氣回升，利好半導體板塊。

【智譜GLM-4.5V發布並開源】

📌事件說明：智譜推出新一代視覺推理模型GLM-4.5V，號稱全球100B級效果最強。
📈市場影響：對國內AI生態和開源社區形成積極推動，利好AI應用與算力需求。

【普特會降溫】

📌事件說明：特朗普稱本周五的普特會為「試探性會晤」，可能直接退出，能否達成協議不由他決定。
📈市場影響：降低市場對快速達成地緣政治突破的預期，避險情緒或階段性回升。

【美方貿易談判進度表】

📌事件說明：貝森特稱「絕大部分」美國貿易談判將在10月前完成。
📈市場影響：若落實，將為全球貿易環境帶來一定確定性，利好出口導向型經濟體。

【美國首都進入公共安全緊急狀態】

📌事件說明：特朗普宣布華盛頓特區進入公共安全緊急狀態。
📈市場影響：短期對金融市場影響有限，但可能加劇美國國內政治不確定性。

 

板塊盤點

 

 一、美元與美債

走勢總結：

• 美元指數漲0.23%至98.46，盤中最高觸及98.65。
• 美債收益率微升：10年期4.289%，2年期3.783%。

影響因素：

• 市場等待本周特朗普-普京會晤前，風險情緒謹慎，資金回流美元。
• 美債收益率穩中略升，反映投資者對美債短期需求有限，更多等待事件落地。

市場解讀：

• 美元短期依舊受到避險與資金流回流支撐，若會晤傳遞緩和信號，可能削弱美元的避險買盤。
• 債市波動有限，表明市場暫未預判重大政策變化。

二、貴金屬

走勢總結：

• 黃金暴跌1.61%至3342.73美元/盎司，盤中一度逼近3140美元關口（跌幅近60美元）。
• 白銀跌1.85%至37.60美元/盎司。

影響因素：

• 特朗普表態「不對進口金條征收關稅」，直接打壓金價的貿易保護預期溢價。
• 美元走強進一步加大貴金屬壓力。

市場解讀：

• 黃金出現短線恐慌性拋售，尤其是此前受稅收預期推動的多單被迫平倉。
• 白銀跌幅略大於黃金，反映其更高的投機成分。
• 技術面看，黃金若跌破3300美元支撐，可能引發中期趨勢轉弱的擔憂。

三、原油

走勢總結：

• WTI原油漲0.96%至63.28美元/桶，布倫特漲0.84%至66.26美元/桶。
• 結束此前連續七日下跌。

影響因素：

• 市場等待特朗普-普京會晤，押注可能出現地緣政治緩和或供應預期調整。
• 空頭獲利了結也推動價格企穩。

市場解讀：

• 短線反彈更多是技術性修復，需求端並未出現明顯改善信號。
• 若消息面利好兌現，油價可能進一步修復至65-66美元區間﹔反之仍有二次探底風險。

四、股市

📉 美股

• 道指跌0.45%，標普500跌0.25%，納指跌0.3%。
• 個股：C3.ai暴跌25.6%，英特爾漲3.51%，英偉達跌0.35%。黃金板塊普跌（巴里克礦業-2.54%，哈莫尼黃金-1.81%）。

解讀：

• 科技股分化明顯，AI主題遭遇大幅回調，半導體個股強弱不一。
• 黃金股跟隨現貨金價走弱，拖累部分資源類板塊表現。

📉 歐股

• 德國DAX30跌0.34%，英國富時100漲0.37%，歐洲Stoxx50跌0.3%。
• 資金輪動明顯，英國股市受資源與防御類板塊支撐。

📊 港股

• 恆指漲0.19%，恆生科技指數跌0.01%，整體窄幅震盪。
• 板塊亮點：
  • 能源金屬大漲（天齊鋰業+18%，贛鋒鋰業+20%，宁德時代+2.31%）——受宁德時代宜春鋰礦工廠暫停生產消息刺激。
  • 生物技術走強（中慧生物-B首日+157.98%，藥明合聯+4%，君實生物+3%）。
• 板塊承壓：
  • 新消費概念股走弱（老舖黃金-5%，泡泡瑪特-2%）。

解讀：

• 港股資金偏向主題驅動型交易，鋰礦與生物醫藥領漲體現資金追逐事件催化。
• 消費與貴金屬概念受情緒面和大宗價格影響回調。

 

今日重要數據及影響

📌 20:30 — 美國7月CPI數據

• 預期：年率 2.8%（前值 2.7%）﹔月率 0.2%（前值 0.3%）﹔核心CPI年率或回到 3.0% 左右。
• 影響：CPI是美聯儲貨幣政策的核心參考指標，高於預期將推升美債收益率、支撐美元、打壓黃金與美股﹔低於預期則相反，可能帶動降息預期升溫。

📌 12:30 — 澳洲聯儲利率決議

• 預期：降息25個基點。
• 影響：降息將壓低澳元，刺激澳股﹔若幅度或措辭偏鴿，可能引發澳元短線下挫。

📌 17:00 — 德國與歐元區8月ZEW經濟景氣指數

• 影響：反映投資者信心，若大幅低於預期將加重歐元區經濟擔憂，利空歐元、利多美元。

📌 次日 04:30 — 美國API原油庫存（至8月8日當周）

• 影響：庫存下降通常利多油價，庫存增加則利空油價，對WTI/布倫特原油波動影響明顯。

 

福匯市場意見：任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方 網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非 按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的 約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但 FXCM 採取一切充足措施消除或防止因制作和傳 播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM 的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的 意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利 益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關 於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容

 

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