【福匯市場觀點】黃金反彈近3%觸及$3430，美原油超跌反彈重回$59，市場等待美聯儲利率決議

經濟數據及外匯市場：

美聯儲公布利率決議前，美股大盤兩連跌。盤後傳出中美經貿會談消息，離岸人民幣走高、美股指期貨上漲、連日大漲的黃金回落。

美國貿易逆差達到創紀錄水平，貿易擔憂再次出現。市場靜待美聯儲利率決議

美國3月商品和服務貿易逆差擴大至1405億美元，遠超預期的1372億美元，較前值1227億美元環比增長14%。

 

花旗認為，在關稅至少未來幾個月內保持在當前水平的情況下，美國經濟將經歷三個階段的影響：

「搶購潮」暫時提振經濟數據、不確定性導致投資雇傭放緩、供應受限引發裁員潮和漲價潮。

這一過程可能迫使美聯儲最早在6月開始降息，年內降息125個基點，遠超市場預期。

 

 

紐約尾盤，美國10年期國債收益率下跌4.10個基點，刷新日低至4.3023%。兩年期美債收益率跌4.95個基點，報3.7848%，一度刷新的日低3.7827%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲2.3個基點，報2.540%，日內交投於2.519%-2.558%區間，全天處於上漲狀態。

兩年期德債收益率跌1.0個基點，報1.742%，日內交投於1.769%-1.739%區

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

歐元兌美元漲0.52%，英鎊兌美元漲0.54%，美元兌瑞郎跌0.07%。澳元兌美元漲0.40%，紐元兌美元漲0.64%。日圓漲約0.9%，逼近142日圓。

 

美元兌加元跌0.36%，交易員看漲加元的情緒創2009年以來新高。

 

高盛測算：美元高估了16%。高盛認為，美元高估錯配主要由全球資金追逐美國卓越回報前景所驅動。

隨著美國回報優勢逐漸減弱，高估狀態可能將逐步糾正。美元的高估程度高度依賴於美國經常賬戶"標準水平"的假設。

當前美國實際經常賬戶赤字約4%，若要縮小至2%，則可能導致22%的美元貶值。

 

 

周二收盤後，周三亞市早盤傳出中美會談的消息，刺激離岸人民幣兌美元（福匯交易代碼USD/CNH）短線漲破7.20關口、盤中漲幅略超過100點。

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度比索USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

紐約尾盤，現貨黃金漲超2.90%，新華社報道稱印度向巴基斯坦三地發射導彈，金價隨後刷新日高至3431美元/盎司。

盤後中美會談消息打壓避險情緒，周三亞盤時段，現貨黃金一度跌超1%。

高盛認為，俄羅斯儲備被凍結後，央行黃金購買量增加五倍，是推動金銀比價結構性上移的核心因素。

儘管中國太陽能產業提振白銀需求，但仍不足以彌合與黃金的表現差距。

預計到2025年底，金價將達到3700美元/盎司，到2026年中期可能攀升至4000美元/盎司。

 

美國原油超跌反彈

美WTI原油USOIL漲幅3.43%，報59.0美元/桶。

英布倫特原油UKOIL漲幅將近3.19%，報62.1美元/桶。

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌2.45%，報3.46美元/百萬英熱單位。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲1.00%，報4.75美元/磅。

 

 

LME鋁跌0.35%，LME鋅漲0.65%，LME錫漲3.53%，LME鎳漲1.59%

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

 

 

美國及全球股市：

美股盤前，由於美國貿易商搶進口，美國3月貿易逆差創紀錄新高。Palantir指引未達華爾街最樂觀預期、特斯拉銷量遜色，疊加多家美歐企業警告關稅將損害其利潤

美股三大指數走低，納指跌約1.2%領跌，美債收益率下行，現貨黃金走高漲逾1.7%。

 

美股早盤，貿易進展擾動市場情緒。美國財政部長貝森特表示與多個商業伙伴的談判進展順利。

英國聲稱和美國接近達成貿易協議，預計將於本周簽署協議。美股跌幅收窄，納指收窄至0.6%。

 

美股盤後，中美經貿會談消息，大振風險偏好情緒，人民幣一度漲百點漲破7.20。

美國三大股指期貨大漲，其中納指期貨漲超1%。現貨黃金跌超1.1%，刷新日低至3384.36美元/盎司。

 

 

周二美國三大股指收跌，道指跌近1%，科技股七巨頭全線下跌，特斯拉跌超1%。

 

標普500指數跌幅0.77%，道瓊斯工業平均指數跌幅0.95%，納斯達克100指數跌幅0.88%，羅素2000指數收跌1.05%

 

華爾街大佬Paul Tudor Jone發表悲觀看法。

他表示，即使美國總統特朗普緩和關稅政策，美國股市仍很可能創出新低，除非美聯儲態度非常鴿派並大幅降息。

他對人工智能可能帶來的危險日益擔憂，並警告稱，這種風險不僅限於對股市和經濟的衝擊，他將AI視為一種「生存威脅」。

 

摩根大通預計，隨著CTA策略激活、股票回購加速等因素推動，標普500指數將先衝擊6000點，但在之後，若高關稅下投資者對中期前景持悲觀態度，市場可能重新測試低位。

摩根大通同意當前對經濟衰退的普遍看法，預計未來1-2個月內非農就業和零售銷售等硬數據顯著下滑。

 

美國科技股七巨頭（Magnificent 7 ETF）跌0.82%。

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收跌1.75%

特斯拉4月在歐洲遭挫：六大市場現兩位數下滑，英國「兩年新低」、德國接近「腰斬」。

在歐洲特斯拉因馬斯克政治觀點遭到抵制，同時銷量的下滑也與電動汽車市場競爭加劇有關。

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌0.25%，

黃仁勛表示，中國人工智能芯片市場規模預計在未來幾年內將達到500億美元，這使得美國公司能否進入該市場變得至關重要。

 

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌0.72%，Meta Platforms（福匯交易代碼META.US）跌2%

谷歌C（福匯交易代碼GOOG.US）跌0.51%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌0.19%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌0.66%。

 

台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）跌幅2.36%。

 

AMD（福匯交易代碼AMD.US）收跌1.96%，AMD營收及指引超預期增長，盤後沖高回落。

一季度AMD營收同比增36%、加快增長，PC芯片所在客戶端業務收入提速增長68%、且再創單季新高，數據中心收入增長放緩至57%、仍高於預期。

二季度營收指引中值放緩增長至近27%，仍強於預期﹔計入出口管制產生8億美元費用影響後，二季度毛利率料降至43%，不計影響持平一季度。盤後股價先拉漲超7%，後曾轉跌。

 

Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）收盤跌12.05%，前一日公布財報上調全年業績預期。

福匯提供Palantir 24小時CFD產品，輔助交易者參與盤前盤後市場，交易代碼：PLTR.EXT

 

伯克希爾-哈撒韋（福匯交易代碼BRKB.US）收跌0.03%。

 

 

歐盟與美國上個月正式啟動的談判進展甚微，預計美國大部分關稅仍將維持不變，如果談判失敗，歐盟計劃對價值1000億歐元的美國商品加征關稅

歐盟周二表示特朗普正在進行的貿易調查將使歐盟面臨關稅的商品總額增至5490億歐元。

 

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收跌0.41%，結束此前連續九個交易日上漲的趨勢

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收跌0.40%

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.01%

 

在特朗普關稅威脅下，「賣出美國，買入亞洲」的投資主題愈發強烈，資金大規模回流亞洲，推動亞洲貨幣出現歷史性反彈、股市也隨之上漲。

機構開始了找亞洲潛力股大比拼，摩根士丹利認為美元貶值背景下，以內需為主的股票最為受益。

部分分析師指出，此前跌出大坑的市場可能迎來最多資金流入，還有觀點認為受關稅衝擊較小的市場更具優勢。

 

 

【今日重要數據】﹔

☆ 17:00，歐元區將公布3月零售銷售月率，市場預期值為0%，前值為0.30%﹔

 

☆ 22:30，美國將公布至5月2日當周EIA原油庫存、俄克拉荷馬州庫欣原油庫存和戰略石油儲備庫存﹔

 

☆ 次日02:00，美聯儲FOMC將公布利率決議，市場預期美聯儲將按兵不動﹔

 

☆ 次日02:30，美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會，市場將尋找今年晚些時候是否可能降息的信號。

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